Защо Джейми Даймън предупреждава за „хлебарки“ в икономиката на САЩ

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Много американци подцениха срутва на двойка хедж фондове Bear Stearns със свръхзадлъжнялост през 2007 година В последна сметка акциите бяха на рекордно високи равнища. Но по-късно стана ясно, че тези банкрути бяха измежду първите обувки, които паднаха в героичен финансов срив, който щеше да засегне съвсем всички американци.

Главният изпълнителен шеф на Уолстрийт Джейми Даймън избави Bear Stearns, когато тя съвсем се срина през 2008 година Днес той предизвестява, че проблемите може да дебнат още веднъж под нагорещените пазари.

Първо, почитан кредитор и търговец на коли банкрутира предишния месец в злополука, подхранвана от голям брой рискови заеми и, както се твърди, „ публикувана машинация “ с „ изключителна съразмерност “, сподели юрист в съда.

Тогава First Brands, снабдител на авточасти, учреден на комплицирани и скрити заеми, заслепи Уолстрийт с фалит, на който финансовите компании са мощно изложени.

„ Антената ми се издига, когато се случват такива неща “, сподели Даймън на анализатори по време на диалог във вторник. „ Вероятно не би трябвало да споделям това, само че когато видите една хлебарка, евентуално има още… Всеки би трябвало да бъде предизвестен за това. “

Напълно допустимо е скорошните банкрути да са били подхранвани от характерни за компанията проблеми, а не от систематични проблеми. И въпреки всичко, както сподели финансовата рецесия от 2008 година, проблемите на основната улица могат да стартират в незнайните ъгли на Уолстрийт.

Ето какво се случва в този момент.

Ипотечният автокредитор фалира

Високорисковите заеми бяха в основата на рухването на Bear Stearns. Фокусът през днешния ден не е върху токсичните ипотеки, а върху високорисковите автомобилни заеми.

Tricolor Holdings, основан в Далас авто заемодател, профилиран в заеми за кредитополучатели със слаб кредитен рейтинг, банкрутира през септември.

Фалитът хвърля светлина върху това по какъв начин милиони американци страдат от високите разноски за живот и мудния пазар на труда. Колите са по-скъпи от всеки път и от ден на ден хора закъсняват с заемите си за коли.

Дори JPMorgan, която се гордее с това, което Dimon назова „ баланс на крепостта “, е претърпяла 170 милиона $ загуби, свързани с банкрута на Tricolor, съгласно доклада за приходите на компанията във вторник.

Разкрита е мрежа от неразбираемо финансиране

Само няколко седмици по-късно First Brands, частен снабдител на авточасти, подаде молба за банкрут по глава 11. Сърцевината на нейната крах наподобява е непрозрачна скица за взимане на заеми, за която Министерството на правораздаването е почнало престъпно следствие.

First Brands се обърна към пазара на частни заеми за помощ при придобиването на съперници. В скорошно правосъдно дело новоназначените шефове на First Brands разкриха неплатени заеми за $2,3 милиарда. Те назовават ​​това „ задбалансово финансиране “, защото компанията е взела пари назаем, без да ги разкрива публично в счетоводните книги.

Кредиторите настояват, че First Brands е получила достъп до средствата, като е дала обещание погашение, когато един от клиентите заплати неизплатеното им салдо. Този по този начин наименуван факторинг на трета страна е много постоянно срещан. Но кредиторите настояват, че First Brands всъщност е употребила една и съща фактура няколко пъти за достъп до средства от частни кредитори, които не са знаели за двойното потапяне.

В последна сметка кредиторите повярваха, че имат свръхзадлъжнялост и започнаха да задават въпроси.

Ситуацията споделя доста прилики с капиталовата банка Lehman Brothers, която падна по време на Голямата криза, откакто употребява счетоводна скица, с цел да прикрие какъв брой е подвластна от дълга си.

First Brands отхвърли коментар, като вместо това препрати CNN към искане от края на септември, подадено от Чарлз Мур, който стана основен шеф по преструктурирането на компанията, когато тя подаде молба за фалит. Тази седмица Мур стана краткотраен изпълнителен шеф, откакто Патрик Джеймс подаде оставка от позицията.

Когато светят светлините

През последните няколко години стопанската система е на постоянна основа. Наемането е мощно, безработицата остава ниска, а потребителите не престават да харчат. Но вълната стартира да се обръща, частично тъй като митата на президента Доналд Тръмп сложиха все по-голям стрес върху американския бизнес.

Даймън предизвести анализаторите по време на диалога във вторник, че рискови портфейли като тези като Tricolor и First Brands ще станат по-очевидни единствено в компании с сходна конструкция в интервал на спад.

Може да е съвпадане, че главните финансови проблеми на First Brands и Tricolor излизат нескрито съвсем едновременно.

Но както е споделил Уорън Бъфет: „ Не знаете кой е плувал гол, до момента в който приливът не изчезне “.